интересно

Что происходит с фондовым рынком?

Фондовый рынок был исключительно волатильным на этой неделе - вниз, затем вверх, затем снова вниз.

Последнее падение было особенно крутым; У Доу был худший день года в среду, когда он упал на 800 пунктов. (Это произошло вскоре после предыдущего «худшего дня года» 5 августа, когда он упал на 767 пунктов.)

Вчерашнее падение было, без сомнения, связано с инверсией кривой доходности в среду; впервые с июня 2007 года 2-летние казначейские векселя начали торговаться выше 10-летних казначейских векселей. С тех пор кривая доходности имеет неинвертированный характер, но перевернутая кривая доходности является историческим и довольно точным предиктором рецессии, хотя сама рецессия обычно не начинается в течение еще одного или двух лет - вот почему эти 2-летние T-Notes, которые должны принести свои доходы до начала рецессии, неожиданно стали более ценными, чем ноты, которые появятся в середине рецессии, которая еще не произошла. (Если это не заставит вас думать о курах, яйцах и змеях, поедающих свои собственные хвосты, я не знаю, что должно.)

Если вы хотите более технический анализ того, что происходит, вот как Reuters объясняет это:

Когда краткосрочная доходность поднимается выше долгосрочной, это говорит о том, что краткосрочные займы стоят дороже, чем долгосрочные займы.

В этих условиях компании часто считают, что финансирование их операций обходится дороже, а руководители склонны ограничивать или откладывать инвестиции. Затраты на потребительские займы также растут, а потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, замедляются.

Экономика в конечном итоге сокращается, и безработица растет.

Но мы здесь не для того, чтобы обсуждать кривую доходности или рынок облигаций - если вам интересно узнать больше о том, что происходит с T-Notes и облигациями, у Лизы Роуэн есть отличный объяснитель. Сегодня мы смотрим на фондовый рынок и то, что эта недавняя волатильность означает для вас. Пришло время сойти с американских горок на фондовом рынке, или стоит подождать?

Ответ, как и почти на все вопросы, связанные с фондовым рынком, связан с тем, какой риск вы готовы принять.

CNBC взял интервью у поведенческого экономиста Дана Арили, который сказал, что обращать внимание на колебания рынка - самая большая ошибка, которую вы можете сделать прямо сейчас:

«Если мы собираемся смотреть на это, взбираясь вверх и вниз, мы просто будем более несчастными», - сказал Арили. «Мы не только станем более несчастными, но и действуем».

Эти движения часто включают бегство от акций к облигациям или денежные средства - инвестиции с более высокой ожидаемой стоимостью для тех, у кого более низкая ожидаемая стоимость.

«Исторически это одни из самых больших ошибок, которые могут совершать люди», - сказал он.

Другими словами, не думайте, что вы потеряете стоимость своих инвестиций в долгосрочной перспективе. Падение придет, и даже могут наступить спады, но покупка и удержание все еще работает.

Но что, если вы думаете более кратко? Мол, а что, если вы планируете уйти на пенсию в ближайшие десять лет? Что если вы положили деньги на брокерский счет в надежде использовать его в качестве авансового платежа? Должны ли вы продавать сейчас, прежде чем все станет хуже?

Вот некоторые данные из MarketWatch, которые могут помочь успокоить ваши нервы или, по крайней мере, помочь вам принять обоснованное решение:

В среднем S & P 500 вернулся на 2, 5% после инверсии кривой доходности в течение трех месяцев после эпизода, в то время как он вырос на 4, 87% в следующие шесть месяцев, на 13, 48% через год, на 14, 73% в последующие два года, и 16, 41% через три года, согласно данным Dow Jones Market [.]

У них также есть график, показывающий, сколько времени потребовалось S & P 500, чтобы подняться до своего нового пика после инверсии кривой доходности. В среднем рынку требуется 13, 1 месяца, чтобы достичь своего следующего пика; после кривой доходности, которая предшествовала Великой рецессии, потребовалось 20, 5.

Я пишу личные финансы, а не профессионал в области инвестиций, поэтому я не могу никому дать инвестиционный совет. Но я могу сказать вам, что я еще не планирую менять свою инвестиционную стратегию; Я все еще планирую максимально увеличить свои пенсионные счета и мой HSA, вкладывая дополнительные деньги в брокерский счет, чтобы получить более высокую прибыль, чем я получу со сберегательного счета или компакт-диска. Я нахожусь в недорогих индексных фондах с пассивным управлением и ETF с 82% акций (как внутренних, так и международных) и 18% в облигациях. Я все еще буду наблюдать за рынком каждый день, в основном потому, что мне любопытно, но я не позволю этому беспокоить меня.

Как насчет вас?